Czy krypto wiosna już trwa? W marcu cena Bitcoin wzrosła z ogromną siłą. Oto 7 kluczowych uwag dotyczących BTC w II kwartale 2023 roku.
Jest kwiecień, a cena Bitcoin od 23 marca oscyluje wokół poziomu 28 000 USD. To bardzo duży wzrost ceny po rozpoczęciu marca na poziomie 23 500 USD. Bitcoin rozpoczął nowy rok od marnych 17 000 USD.
Pytanie, jakie zadają sobie teraz inwestorzy i traderzy kryptowalut, brzmi: czy BTC wygląda na drogiego w tej cenie, czy też jest gotowy na kolejny wzrost w następnym kwartale lub w pozostałej części roku.
Dwa szybkie czynniki cenowe w najbliższym czasie
Jedną z byczych wskazówek jest to, że król kryptowalut wchodzi właśnie w miesiąc, w którym historycznie odnotowywane są silne sezonowe wzrosty cen. W ciągu ostatnich 10 lat BTC sześciokrotnie zyskiwał w kwietniu, a średnia stopa zwrotu wynosiła ponad 17%, jak wynika z analizy danych.
Biorąc pod uwagę coraz ściślejszą korelację cen Bitcoin i akcji (więcej na ten temat poniżej), kwiecień jest tym bardziej sezonowo byczy. Indeks S&P500 zanotował miesięczne zyski na poziomie 2,6% (co jest świetnym wynikiem dla szerokiego benchmarku) w ośmiu z ostatnich dziesięciu kwietniowych lat.
Niedźwiedzim czynnikiem w najbliższym czasie, który może osłabić efekt kwietnia, jest pojawienie się głównego sprzedawcy wielorybów. Jest nim rząd Stanów Zjednoczonych, który zamierza sprzedać 41 000 przejętych Bitcoinów. Sprzedaż po dzisiejszych cenach rynkowych może spowodować wzrost podaży o 1,1 mld dolarów.
Oto siedem innych kluczowych czynników, które należy wziąć pod uwagę, obserwując ceny Bitcoin w trakcie zmian na rynkach.
Upadek CeFi w 2022 roku okazał się korzystny dla Bitcoina w 2023 roku
Spektakularny upadek kryptowalut CeFi (scentralizowanych finansów) w 2022 roku spowodował wzrost cen na wiele miesięcy, ale teraz pomaga on BTC. Wszystko, co wydarzyło się w zeszłym roku, już teraz potwierdza fundamentalną tezę i propozycję wartości Bitcoina.
Teraz inwestorzy pamiętają, albo najnowsza runda nowych inwestorów kryptowalutowych po raz pierwszy w zadziwiający sposób uczy się, że: w Bitcoinie chodziło o posiadanie niezawodnej, zdecentralizowanej, przejrzystej podstawy systemu finansowego. Budowanie na nim tych wszystkich niewiarygodnych, scentralizowanych i nieobliczalnych produktów mija się z celem.
Efektem tego są te same słabości, podatności, zagrożenia, niebezpieczeństwa i ryzyko, które Bitcoin wprowadził w 2008 roku, aby rozwiązać problem użytkowników usług finansowych.
Kiedy już wszystko zostało powiedziane i zrobione, kryptowalutowy kryzys finansowy z 2022 roku doprowadził do upadku FTX Exchange, Alameda Research, Celsius Network, 3 Arrows Capital i wielu innych. Zadał on również druzgocący cios Gemini Trust Company, Digital Currency Group i innym. Ale silny wzrost rynku pokazał, że to wszystko było już uwzględnione w cenie Bitcoina w styczniu.
Marcowe trzy wielkie upadki
Gdy w marcu trzy banki z ekspozycją na kryptowaluty upadły, rynek to pokochał. Podczas gdy klienci Silicon Valley Bank ustawiali się w kolejce po swoje depozyty, a regulatorzy i kupcy zamknęli się w tym miejscu, cena Bitcoina wzrosła z okolic 20 500 USD do 25 700 USD w ciągu czterech dni.
W wyniku przewartościowania branży przez rynek po upadku CeFi, upadki Silicon Valley Bank, Signature Bank i Silvergate były paliwem rakietowym dla ceny.
Co ciekawe, w tym samym czasie co w USA, w Europie trwała panika bankowa. Pisząc z Madrytu dla El Pais, Alvaro Sanchez donosi, że masowe wycofywanie się banków ośmieliło najbardziej świadomych zwolenników Bitcoina:
“Dla inwestorów kryptowalutowych panika bankowa w USA i Europie utwierdza ich w przekonaniu, że w przyszłości znikną już wszyscy pośrednicy finansowi i powstanie zdecentralizowany system, w którym każdy będzie mógł przemieszczać swoje pieniądze bez potrzeby korzystania z banków”.
Korelacja rynku akcji Bitcoin silniejsza niż kiedykolwiek
Korelacja Bitcoina z akcjami wzrosła w ciągu 2022 roku. Czas zmienności branży kryptowalutowej zsynchronizował się z trendami makroekonomicznymi. W okresach, gdy akcje rosły, kryptowaluty częściej rosły w tym samym czasie. To samo dotyczyło okresów, gdy ceny akcji spadały. Kryptowaluty częściej spadały w tym samym czasie.
Jedyną różnicą między rynkami wymiany kryptowalut a rynkiem akcji z perspektywy wykresu było to, że kryptowaluty w Twoim portfelu poruszały się jak akcje, ale z wykorzystaniem dźwigni. Ta korelacja cen akcji Bitcoin-NASDAQ utrzymała się przez noworoczny rajd spadkowy, okres konsolidacji i rajd na szczyt w marcu.
Co więcej, rosnąca wrażliwość cen aktywów cyfrowych na akcje spółek technologicznych i dane makroekonomiczne może być winą inwestorów instytucjonalnych.
“Ostatni wzrost współczynnika korelacji między rynkiem aktywów kryptowalutowych a indeksem S&P 500 może odzwierciedlać zwiększony udział inwestorów instytucjonalnych”. – czytamy w najnowszym badaniu.
Jednak w sumie korelacja wydaje się być przytłaczająco korzystna. Bitcoin może trochę stracić, ale jeśli pozyska już wszystkich inwestorów instytucjonalnych, to wzniesie się na księżyc, prawda? Napływ nowych inwestorów w ciągu ostatniego roku, którzy poruszają ceną Bitcoina jak NASDAQ, jest byczym prognostykiem.
Adopcja Bitcoin trwa
Z kilkoma wyjątkami, gdzie został on zdelegalizowany, w 2023 roku adopcja Bitcoina będzie rosła w szybkim tempie na całym świecie. Wielu z tych, którzy przyjęli Bitcoin jako pierwsi, to twórcy przemysłu technologicznego w krajach pierwszego świata, ale wielu z nich to także twórcy przemysłu technologicznego w krajach rozwijających się, którzy wytyczają drogę swoim obywatelom.
Bitcoin jest również używany przez osoby obeznane z internetem w krajach, gdzie lokalna waluta jest drastycznie dewaluowana przez politykę monetarną państwa. Tymczasem prezydent Salwadoru Nayib Bukele w pewien sposób decyduje się oddać kontrolę nad władzą monetarną rynkowi, aby wykorzystać swój kraj i wzbogacić swój naród.
Krytycy wyśmiewali rząd Bukele za dążenie do uczynienia Bitcoina prawnym środkiem płatniczym. Ale to nie dziennikarze i blogerzy w USA są odpowiedzialni za Salwadorczyków.
Jak się okazuje, Salwador spłacił niedawno pierwszą z dwóch obligacji o wartości 800 milionów dolarów. W tym kwartale gambit BTC wygląda całkiem dobrze dla finansów tego środkowoamerykańskiego kraju.
Fundamenty BTC i społeczność rośnie w siłę w 2023 roku
Podstawy BTC są bardzo silne, gdy rozpoczynamy drugi kwartał roku. Bitcoin osiągnął kolejny rekordowy szczyt na zakończenie pierwszego kwartału. Pod koniec marca hash rate w sieci wyniósł 350 milionów TH/s. Jest on miarą mocy górników zabezpieczających sieć.
Górnicy zarabiają na rozwiązywaniu najnowszych problemów z hashowaniem jako pierwsi i odbieraniu nagrody za blok. Uzyskują również dochody z opłat za przenoszenie zleceń transakcji do reszty sieci. Jego imponujący wzrost na tym najbardziej fundamentalnym poziomie infrastruktury jest bardzo korzystny dla ceny rynkowej BTC. W marcu również odnotowano wzrost przychodów.
Są to jedni z najlepiej poinformowanych uczestników rynku. Dodatkowo ich model biznesowy jest najbardziej narażony na ryzyko związane z cyklami spadkowymi na rynku wymiany kryptowalut. Co więcej, jest on bardzo zyskowny podczas cykli koniunkturalnych. Więcej maszyn podłączonych teraz jest dość silnym wskaźnikiem rozwoju rynku w przyszłości.
Płynność na giełdach również pozostaje niska, przy czym widoczny jest silny sentyment posiadania. Niższa podaż, szeroki spread zleceń i zmienne skoki cen to sygnały świadczące o byczym rynku.
Społeczność BTC jest tymczasem bardziej niż kiedykolwiek entuzjastycznie nastawiona do rozwoju produktów tej branży. Lightning Network szybko go skaluje do codziennego użytku i mikrotransakcji.
Inwestorzy instytucjonalni są byczo nastawieni do Bitcoina w 2023 roku
W połowie lutowego rajdu spadkowego serwis SeekingAlpha poinformował, że wzrost cen Bitcoina był napędzany głównie przez inwestorów instytucjonalnych.
Inwestorzy instytucjonalni, którzy wzięli udział w badaniu przeprowadzonym przez jedną z butikowych firm bankowych, są mniej chętni do inwestowania, ale zainteresowanie nadal jest duże. Brown Brothers Harriman & Co. podała niedawno, że 48% badanych instytucji planuje dodać ETF-y kryptowalutowe do swoich alokacji w 2023 roku.
W marcu Fidelity Crypto otworzył handel Bitcoinami i Eterem dla milionów inwestorów detalicznych. Co więcej, gigant usług finansowych zaoferował im brak prowizji w aplikacji.
W międzyczasie Larry Fink, prezes zarządu firmy BlackRock, w swoim corocznym liście do akcjonariuszy poczynił wielkie kroki w kierunku kryptowalut i blockchain.
Regulacyjne zmagania z kryptowalutami są mieszane
Środowisko regulacyjne dla kryptowalut jest tak zróżnicowane, że trudno ocenić je jako bycze lub niedźwiedzie. Z jednej strony, Bakkt otrzymał niedawno zgodę na transakcję kryptowalutową o wartości 155 milionów dolarów.
Z drugiej strony, Bittrex Global zamyka działalność w Stanach Zjednoczonych ze względu na otoczenie regulacyjne. Działania prawne podjęte przez rząd USA przeciwko Kraken, Coinbase, Ripple i Binance sprawiły, że konkurencja w tym kraju stała się nieuczciwa, twierdzi Bittrex.
Gdzieś pomiędzy tymi potencjalnymi wskaźnikami wpływu regulacji na cenę Bitcoina znajduje się fakt, że akcje Coinbase utrzymują się na plusie pomimo regulacyjnego rozprawienia się z kryptowalutami.
