Prezydent Stanów Zjednoczonych Donald Trump wydaje się celowo załamywać rynki, aby rozwiązać kilka kwestii gospodarczych, ale czy przyniesie to korzyści kryptowalutom?
Aktywa wysokiego ryzyka, takie jak akcje spółek technologicznych i kryptowaluty, mocno wyprzedawały się w ciągu ostatniego miesiąca w związku z eskalacją wojny handlowej Donalda Trumpa.
Jednak wszystko to może być częścią planu „krótkoterminowego bólu” w strategii, która ma na celu obniżenie inflacji i refinansowanie około 9 bilionów dolarów amerykańskiego długu poprzez dopuszczenie do osłabienia rynku. Kobeissi Letter doniósł:
„Widzieliśmy ponad 5 bilionów dolarów wymazanych z amerykańskich akcji w celu obniżenia stóp procentowych. Czy to zadziała?”
Planowane zawirowania na rynku
Administracja wydaje się być zjednoczona w tym podejściu, a sekretarz handlu Howard Lutnick stwierdził: „Giełda nie napędza wyników tej administracji”, sekretarz skarbu Scott Bessent powiedział, że „nie martwi go niewielka zmienność”, a Trump przyznał, że jest to „okres przejściowy”, który „zajmie trochę czasu”.
Elon Musk również wydaje się wspierać tę strategię, mówiąc, że akcje Tesli „będą w porządku w dłuższej perspektywie”, mimo że TSLA spadły o 40% od początku tego roku.
To celowe spowolnienie rynków może być spowodowane kilkoma czynnikami, takimi jak rekordowy deficyt budżetowy sięgający 1,15 bln USD w lutym, chęć obniżenia cen ropy, plany zmniejszenia deficytu handlowego USA poprzez cła oraz cel redukcji rządowych miejsc pracy, które przyczyniły się do niedawnego wzrostu zatrudnienia.
Wydaje się, że plany osłabienia gospodarczego Trumpa mają kilka celów, w tym obniżenie inflacji (obecnie 2,8%), cen ropy i stóp procentowych. Jego celem jest również ograniczenie wydatków deficytowych, deficytów handlowych i nieefektywności rządu.
Ekonomista Joe Foudy powiedział Newsweekowi, że jest to „polityczne uznanie”, po czym dodał:
„Jeśli rynek akcji zareaguje negatywnie lub jeśli zobaczymy słabsze dane gospodarcze, Trump musi wyprzedzić narrację. Przedstawiając krótkoterminowe spowolnienia gospodarcze jako niezbędne dla długoterminowych zysków, zarządza oczekiwaniami”.
„Normalnie Rezerwa Federalna obniżyłaby stopy procentowe, aby ustabilizować gospodarkę. Ale jeśli cła spowodują wzrost cen, decydenci mogą się wahać, obawiając się, że obniżki stóp mogą napędzić inflację” – skomentował profesor ekonomii NYU Lawrence White.
Wpływ na rynki kryptowalut
To podejście „krótkoterminowego bólu” może prowadzić do znacznej zmienności rynkowej we wszystkich klasach aktywów, w tym w kryptowalutach. Ponieważ tradycyjne rynki doświadczają spadków, inwestorzy mogą zmniejszyć ekspozycję na aktywa wysokiego ryzyka, takie jak kryptowaluty, aby pokryć straty gdzie indziej lub przejść na pozycje gotówkowe, tym bardziej, jeśli stopy procentowe ponownie wzrosną.
Niestabilność rynku może również prowadzić do problemów z płynnością na rynkach kryptowalut, potencjalnie powodując przesadne ruchy cen. W perspektywie krótkoterminowej kryptowaluty mogą nadal podążać za trendami giełdowymi. Rynek spadł już o około 25% w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ 1 bilion dolarów opuścił tę przestrzeń.
W dłuższej perspektywie obniżenie stóp procentowych może ostatecznie przynieść korzyści jako alternatywna inwestycja, gdy tanie pieniądze szukają zysków.
Co więcej, niestabilność gospodarcza może przyspieszyć wysiłki w zakresie regulacji kryptowalut, co może zapewnić jasność i potencjalnie przyciągnąć więcej inwestorów instytucjonalnych.
Jeśli strategia ta wpłynie na siłę dolara, który ostatnio osłabł, kryptowaluty mogą zyskać jako alternatywa dla walut fiducjarnych.
Z biegiem czasu rynki kryptowalut mogą stopniowo oddzielać się od tradycyjnych rynków w miarę dojrzewania sektora i ustanawiania własnych cykli gospodarczych, jednak przed zyskami prawdopodobnie pojawi się więcej bólu.
