Bitcoin stracił kluczowe wsparcie na poziomie 115 000 USD po obniżce stóp procentowych przez Rezerwę Federalną, co otwiera drogę do testowania strefy wsparcia na poziomie 105 500 USD. Raport Bitfinex Alpha ujawnia, jak rynki instrumentów pochodnych i lewarowani traderzy nasilili ostatnie spadki.
Bitcoin traci grunt po decyzji Fed
Bitcoin (BTC) notowany był na poziomie 112 623 USD, co wskazuje na potencjalny retest strefy wsparcia 105 500 USD po utracie kluczowego poziomu 115 000 USD. Spadek nastąpił po decyzji Rezerwy Federalnej z 17 września o obniżce stóp procentowych o 25 punktów bazowych.
Chociaż BTC krótko osiągnął poziom 118 000 USD zaraz po decyzji Fed, fala realizacji zysków wywołała spadki, które ujawniło wrażliwość rynku na lewarowanie – jak wskazano w raporcie Bitfinex Alpha. Dane on-chain pokazują, że poziom 115 200 USD był istotny dla Bitcoina, ponieważ odpowiadał bazie kosztowej dla około 95% całkowitej podaży. Utrzymanie tego poziomu jest kluczowe dla podtrzymania popytu. Raport zauważa, że nieutrzymanie się powyżej tego progu zwiększa prawdopodobieństwo powrotu do zakresu 85-95% kwantyla, czyli między 105 500 a 115 200 USD.
Rola kontraktów futures w zmienności
Kontrakty wieczyste (perpetual futures) odegrały centralną rolę w ostatnich ruchach cenowych Bitcoina. Otwarte zainteresowanie (open interest) osiągnęło cykliczny szczyt na poziomie 85,9 miliarda USD 13 września, zanim zmienność wywołana polityką monetarną doprowadziła do spadku do 82,2 miliarda USD.
Spadek ten odzwierciedla zwiększoną wrażliwość na makroekonomiczne katalizatory, ponieważ lewarowani traderzy zostali „wypłukani” (zlikwidowani) w okresie poprzedzającym posiedzenie FOMC. Przed ogłoszeniem Fed likwidacje krótkich pozycji wywołały „short squeeze”, który napędzał rajd Bitcoina do 118 000 USD. Jednak po załamaniu sytuacja uległa odwróceniu – likwidacje długich pozycji zaczęły dominować, osiągając 62% ogólnego wskaźnika likwidacji, gdy wysoko lewarowane pozycje zostały zamknięte.
Stabilizacja rynku i kluczowe poziomy wsparcia
Wskaźnik Cumulative Volume Delta (CVD) na głównych giełdach przeszedł z ekstremalnej wyprzedaży do niemal zrównoważonego stanu, sygnalizując powrót płynności po utrzymującej się od końca sierpnia presji sprzedaży aż do posiedzenia FOMC. Ta stabilizacja podkreśla kluczową rolę rynków futures w podtrzymywaniu rajdu, ponieważ spekulanci pozycjonowali się w oczekiwaniu na korzystne decyzje monetarne.
Zakres cenowy między 105 500 a 115 200 USD stanowi kolejną istotną strefę wsparcia, w której Bitcoin może znaleźć popyt, jeśli obecne poziomy nie zostaną utrzymane. Ten zakres odpowiada bazie kosztowej dla 85-95% podaży Bitcoina, co czyni go kluczowym polem bitwy dla inwestorów zarówno byczych, jak i niedźwiedzich. Dynamika rynku sugeruje, że dalsza ścieżka Bitcoina będzie w dużej mierze zależeć od utrzymania pozycji powyżej kluczowych poziomów kosztowych on-chain, podczas gdy rynki instrumentów pochodnych normalizują się po zmienności wywołanej decyzją Fed.
FAQ
1. Dlaczego Bitcoin stracił poziom 115 000 USD?
Bitcoin stracił poziom 115 000 USD po obniżce stóp procentowych przez Fed 17 września, co wywołało falę realizacji zysków. Lewarowani traderzy i likwidacje długich pozycji nasiliły spadek, ujawniając wrażliwość rynku na makroekonomiczne decyzje.
2. Co to jest strefa wsparcia 105 500–115 200 USD?
Zakres 105 500–115 200 USD to kluczowa strefa wsparcia, odpowiadająca bazie kosztowej dla 85-95% podaży Bitcoina. Utrzymanie tego poziomu jest istotne dla podtrzymania popytu i uniknięcia głębszych spadków.
3. Jak rynki futures wpłynęły na cenę Bitcoina?
Kontrakty wieczyste odegrały kluczową rolę w zmienności Bitcoina. Wysokie otwarte zainteresowanie (85,9 mld USD) przed decyzją Fed i likwidacje pozycji (głównie długich) po niej napędzały zarówno rajd do 118 000 USD, jak i późniejszy spadek.
4. Czym jest raport Bitfinex Alpha?
Raport Bitfinex Alpha to analiza rynkowa, która dostarcza szczegółowych informacji o ruchach cenowych Bitcoina, roli instrumentów pochodnych i danych on-chain, wskazując kluczowe poziomy wsparcia i czynniki wpływające na rynek.
5. Czy Bitcoin może spaść poniżej 105 500 USD?
Jeśli Bitcoin nie utrzyma się powyżej 115 200 USD, istnieje ryzyko spadku do strefy 105 500 USD, będącej dolnym zakresem wsparcia. Dalsze ruchy zależą od dynamiki popytu i normalizacji rynków instrumentów pochodnych.
6. Jak decyzja Fed wpłynęła na rynek kryptowalut?
Obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych przez Fed wywołała krótkotrwały rajd Bitcoina do 118 000 USD, ale późniejsza realizacja zysków i likwidacje lewarowanych pozycji doprowadziły do spadku i zwiększonej zmienności.
Uwagi do FAQ:
Pytania i odpowiedzi są naturalne, zwięzłe i odpowiadają na kluczowe kwestie z artykułu. Zostały zaprojektowane tak, by zwiększyć wartość dla czytelników i poprawić widoczność w wyszukiwarkach.
